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2018年最新美國與香港數字貨幣政策監管動向點評

2018-11-21 11:54 編輯:幣牛牛 來源:www.coinbull.one

通證通研究院 出品

- 事件 -

2018年11月1日,香港證監會發布《有關針對虛擬資產投資組合的管理公司、基金分銷商及交易平臺營運者的監管框架的聲明》,2018年11月16日,美國證券交易委員會(SEC)發布《數字資產證券發行與交易聲明》。

- 點評 -

1 香港證監會及SEC新規核心內容

香港證監會新規針對虛擬資產投資的不同參與主體分別進行了規范:

(1)超過10%資產規模(AUM)屬虛擬資產的投資組合管理公司和虛擬資產基金分銷商須向香港證監會注冊。擬將所管理的投資組合的10%或以上的總資產價值投資于虛擬資產的虛擬資產投資組合管理公司必須向證監會注冊。虛擬資產基金分銷商必須向證監會注冊。

(2)專業投資者才能投資虛擬資產。只有符合《證券及期貨條例》定義的專業投資者才能投資于虛擬資產投資組合。

(3)針對平臺營運者(即交易所)開啟試點。針對交易所開啟試點,驗證可行后將向合格的交易所頒發牌照。

SEC將原有各類法規適用于數字資產,從數字資產發行、交易、投資服務各個環節進行規范:

(1)數字資產的發行、銷售和交易須遵循《證券法》和《證券交易法》。通證須登記為證券,并向SEC提交定期報告。

(2)數字資產投資服務須遵循《投資公司法》和《顧問法》。

(3)數字資產證券交易平臺(即交易所)須在SEC注冊或免于注冊。直接或間接地提供交易系統的各種功能也被視為交易所。

(4)經紀人須向SEC注冊。促進Crowdsale中數字資產證券發行和數字資產證券二級交易的“經紀人”或“交易商”,需要向委員會注冊并成為自律組織的成員。

2 香港證監會及SEC新規比較分析

共同點:明確將數字資產納入監管范圍,監管主體均為證券監管部門。香港證監會及SEC新規的共同點在于都將數字資產納入了監管范圍,且監管主體均為證券監管部門。

不同點:SEC新規相對更全面,香港證監會對交易所態度相對更謹慎。SEC偏向將原有的各類法規適用于數字資產監管,涵蓋了發行、交易、投資服務等各個環節,在監管對象上,除了數字資產投資服務機構的和交易所以外,還對經紀人和交易商作出了相應規定,相對更加全面。香港證監會對待交易所的態度相對更為謹慎,前期將交易所納入“監管沙盒”中運行。

3 新規影響

監管將是未來趨勢,探索適用證券監管框架。香港證監會及SEC推出監管新規的做法表明,監管將成為行業未來的趨勢,各國(地區)探索將證券監管框架適用于數字資產。

香港證監會及SEC新規有助于加速數字資產合規化進程。香港證監會及SEC新規的實踐為包括中國大陸在內的其他國家(地區)實行數字資產監管提供了借鑒,有助于加速整個行業的合規化進程。

附注:

因一些原因,本文中的一些名詞標注并不是十分精準,主要如:通證、數字通證、數字currency、貨幣、token、Crowdsale等,讀者如有疑問,可來電來函共同探討。

轉載自比特幣新聞網(www.felzlh.tw),提供比特幣行情走勢分析與數字貨幣投資炒幣最新消息。

原文標題:2018年最新美國與香港數字貨幣政策監管動向點評

原文地址:http://www.felzlh.tw/news/zc/1172.html

本文來源:www.coinbull.one編輯:幣牛牛

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